溢價高也要買！姚振華持有的韶能股份拍賣，這家公司堅決出手
12月6日至12月7日，寶能系持有的韶能股份（000601）4.39%股份在淘寶網阿里資產司法拍賣頁面進行公開拍賣。上述股份由該司寶能系股東深圳華利通投資有限公司（以下簡稱“華利通”）所持有，為約4742.98萬股公司非限售流通股。 截至12月7日上午10點37分，用戶姓名“深圳保泰鴻華投資有限公司”（以下簡稱“保泰鴻華”）通過競買號V0558以最高應價約2.4億元勝出，該價格較起拍價溢價62%。值得注意的是，本次司法拍賣正是由保泰鴻華申請執行，申請原因與該司同華利通等存在的企業合同糾紛案有關。待上述股份順利過戶后，姚振華實控的華利通所持韶能股份將降至2.45%。溢價62%也要拿下“申請執行人”保泰鴻華志在必得拍賣頁面顯示，上述韶能股份股票的最終評估價格約為1.88億元，而起拍價為拍賣日前20個交易日的收盤平均價乘以股票總數的7折，約為1.48億元。本應于12月7日上午10點結束的法拍，卻因設置了延時出價功能，最終于上午10點37分結束。據介紹，延時出價功能，即在拍賣活動結束前五分鐘內無人出價的，最后出價即為成交價；有出價的，競價時間自該出價時點順延五分鐘。截至當日上午10點37分法拍結果出爐，共計延時了34次，這場角逐激烈的拍賣吸引了超2.2萬人圍觀，265人設置提示，最終有7人報名，4人參與出價。南都·灣財社記者留意到，45輪競價中，保泰鴻華表現得十分積極，尤其在延時環節，每當其他競價人加價，保泰鴻華幾乎只用數秒時間迅速加碼，最終以約2.4億元的價格將上述股份收入囊中。該成交價格較起拍價溢價高達62%，折算下來每股約5.07元，較12月7日收盤價4.47元/股還高出13.4%。值得注意的是，本次華利通所持股票被司法拍賣，正是由保泰鴻華向法院申請執行，與雙方存在的企業合同糾紛案有關。天眼查顯示，保泰鴻華成立于2022年，是深圳市保國置業集團成員，該司去年6月曾向深圳中院申請強制執行，被執行人包括寶能系中山潤田投資有限公司、華利通，以及深圳吉祥服務集團有限公司，執行標的金額超13億元。如今，保泰鴻華以高于市場價13%的價格拍下華利通所持的韶能股份股票，操作令人費解。香頌資本董事沈萌對此向南都·灣財社記者分析表示，“從競拍過程中，不難看出保泰鴻華的決心，在加價時并沒有任何討論或延遲，說明這些加價可能都在其預期之內。”沈萌認為，雖然競拍結果高于市場價，但當前市場也處于一個較低的位置，相對持股風險有限。至于申請執行人購入被執行人資產，這在沈萌看來“應該說并不鮮見”。“對于債權人來說，申請執行流動性更好的資產并持有抵債，自己的風險最低。”沈萌指出。為了解保泰鴻華購入韶能股份股票的真實意圖，12月7日，南都·灣財社記者嘗試與保泰鴻華取得聯系。灣財社記者從公開信息中留意到，保泰鴻華與其兩層股權穿透股東“深圳保泰鴻華實業有限公司”“深圳市保國置業集團有限公司”共享同一地址，但灣財社記者撥打相關公開電話，卻始終無人接聽。持股將降至不足3%寶能系快要退出韶能股份了？據南都·灣財社記者梳理，華利通于韶能股份歷史最高持股一度達19.95%。但在2022年5月、8月，華利通所持1.42億股（總股本的13.11%）先后兩度被司法拍賣。其中，第一次被深圳方富實業有限公司以13.05億元競得，不過由于方富實業未交納剩余拍賣價款，此次拍賣未能成交；第二次被深圳智茂商業管理有限公司（以下簡稱“智茂商業”）以10.01億元的價格成交。此后，華利通持股數量由19.95%降至6.84%。伴隨著本次法拍成交結果出爐，寶能系于韶能股份的持股將在相關股票過戶后進一步降至2.45%。值得注意的是，坊間曾一度懷疑智茂商業為寶能系的“殼”，若真實如此，寶能系持股實際將超過15%。據第一財經報道，該媒體通過公開渠道查詢發現，智茂商業當時的實際控制人廖南鋼及其控制的香港上市公司以及內地的建筑工程公司，均與寶能系相關聯。不過，在韶能股份日前回應深交所《關注函》的公告中，華利通曾表示，“深圳智茂與華利通不存在關聯關系、一致行動關系或者利益傾斜特定關系。”也就是說，明面上，2.45%持股是寶能系目前于韶能股份明面上的所有股權。但不可否認的是，目前留給姚振華的上市資產已所剩無幾，今年7月底寶能系敗走中炬高新（600872）董事會足以反映出姚振華當前的困頓。香頌資本董事沈萌曾對灣財社記者指出，對于寶能這樣嚴重依賴資金流的企業來說，有較好現金流、較低融資成本的上市公司是一個可以運作資本的工具，可以用于騰挪資金、保證流動性。那么這次法拍中，寶能系是否也有所行動？南都·灣財社記者留意到，本次法拍的競買須知顯示，“與本標的物有利害關系的當事人可參加競拍”，也就是說，寶能系仍有權參與競買。目前，僅有成功競買的保泰鴻華亮明身份信息，其余3位參與喊價的競買人身份未知。12月7日，韶能股份董秘辦工作人員（非董秘本人）通過電話向南都·灣財社記者表示，“內部也不清楚具體哪幾個單位參與到這些事情中”，提到寶能系是否會參與競買，該工作人員則表示“不好揣測”。采寫：南都·灣財社記者 陳鏡安
