阿里想給淘天重新點燃發動機
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發布 : 02-09
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出品｜虎嗅商業消費組作者｜苗正卿題圖｜視覺中國“集團最高優先級，是讓電商和云計算兩大核心業務重燃增長動力。”阿里巴巴集團CEO、淘天集團董事長兼CEO、阿里云董事長兼CEO吳泳銘表示。2月7日晚，阿里巴巴發布2024財年第三季度財報，從數據看，阿里處于緩慢增長的爬坡階段，受一些子業務影響，利潤方面遭遇挑戰。在收入端，阿里季度內總收入同比增長5%至2603.4億元；在利潤方面，季度內阿里經營利潤為225.1億元，凈利潤為350.2億元。（虎嗅注：2024財年第三季度即自然年2023年第四季度）排除無形資產減值、商譽減值等因素，季度內阿里非公認會計準則凈利潤同比下降4%至479.5億元。阿里的現金流狀況，也相比2022年有所變化。季度內阿里經營活動產生的現金流凈額同比下降26%至647.1億元，這是阿里2024財年內季度現金流表現的低谷。總體來說，拋開商譽等因素，這個季度阿里在收入和利潤上或小幅增長，或小幅下降，整體處于一種“穩有余，增不足”的狀態。在財報發布同時，阿里宣布董事會已經批準將股份回購計劃增加250億美元并將回購計劃有效期延長至2027年3月底，這意味著總回購規模已經增至650億美元。上一次，阿里宣布擴大回購規模的時間點是2022年11月，當時阿里總回購規模為400億美元。單次新增回購額達到250億美元，是2019年以來阿里的新紀錄。根據最新的計劃，在未來三個財年阿里還有353億美元的回購額度。數據來源：阿里歷年財報財報所涉及的自然年2023年四季度，是阿里內部發生關鍵變化的一個季度。12月20日，阿里宣布集團CEO吳泳銘兼任淘天集團CEO。此前吳泳銘已經同時兼任阿里云董事長、CEO。在出任淘天一號位48小時后，吳泳銘宣布了淘天架構調整，并改變了多個淘天高管職位人選。有知情人士告訴虎嗅，接下來吳泳銘將進一步整合阿里集團、淘天以及阿里云。“徹底打通淘天和阿里云，讓阿里最核心的兩個業務從實質上而非名義上回歸集團，以及通過徹底打通，盡快完成淘天的技術升級以及對AI等關鍵方向的布局。”財報里的變化讓我們把視角先回歸財報。大文娛集團的虧損在加劇。財報顯示，季度內，大文娛集團經調整EBITA虧損額為5.1億元，去年同期則為3.9億元，虧損幅度同比擴大31%。大文娛的收入其實在增長，季度內同比增長18%至50.4億。但大文娛的經營效率以及降本增效力度依然有提升空間。本地生活集團在季度內收入同比增長13%至151.6億元，經調整EBITA為虧損20.6億元，但相比2022年本地生活集團的虧損幅度在收窄，虧損額同比下降29.2%。兩個積極的信號是，季度內本地生活的年度活躍消費者（過去12個月）超過3.9億，這是本地生活該項目的新高，而用戶增長帶來的訂單的增長，季度內本地生活集團訂單同比增長超過20%。菜鳥集團季度內收入同比增長24%至284.7億元，經調整EBITA為盈利9.6億元，去年同期菜鳥集團尚處于虧損狀態當時季度內虧損1200萬元。菜鳥在季度內增長的核心因素是其全球5日達業務訂單量的增長，季度內該業務訂單環比增長幅度達到三位數。阿里國際數字商業集團（下稱“阿里國際”），季度內收入同比增長44%至285.1億元，整體訂單同比增長24%。其中速賣通的訂單增幅最為明顯，季度內同比增長60%。聚焦土耳其市場的Trendyol，也在季度內恢復增長態勢，其訂單季度內增幅達到兩位數；而聚焦東南亞市場的 Lazada在季度內重點提高運營效率，其每單虧損額同比收窄。云智能集團和淘天集團，被吳泳銘視為“集團最高優先級”。云智能集團在季度內實現收入280.6億元，同比增長3%。其經調整EBITA為23.6億元，同比增長86%，這是季度內阿里幾大子集團內利潤增幅最高的之一。淘天集團在季度內經歷了組織調整和換帥。季度內，淘天總收入為1290.7億元，同比增長約2%；經調整EBITA為599.3億元，同比增長約為1.1%。GMV方面，阿里并未公布具體數據，但表示季度內淘天GMV處于增長態勢，而其背后的用戶數和訂單量處于增長態勢。一個對淘天而言的好消息是，健康度內其平臺商家數呈現出雙位數增長，且這已經是淘天連續四個季度保持這樣的態勢了。淘天，其實是阿里這個季度的代表性“縮影”：從收入和利潤看，整體增長態勢較為緩慢，但通過一系列改革動作，在內部已經出現了一些積極征兆。“重燃”并非走舊路增長，成為了阿里這份財報以及當晚財報電話會議上，阿里高管層的高頻詞。在阿里的美股英語財報和港股中文財報中，“reignit/重燃” 一詞被提到，這其實是很值得玩味的一個詞。這是吳泳銘用于形容電商和云計算兩大核心業務的增長時使用的詞。形象地說，他想給阿里這輛二十幾年的車，重新按下發動機。值得注意的是，過去幾年阿里并非沒有增長，甚至在一些階段部分業務線也有過超預期的增速。所以一個更為真切的心態可能是：重燃并不僅是重新點火，還有重新考慮到底用怎樣的引擎去點火的意思。比如，吳泳銘和新的管理層，對于阿里電商業務的思考可能是與以往不同的。有知情人士告訴虎嗅，“吳媽”（吳泳銘內部昵稱）在和業務交流時，一般喜歡從技術視角去考慮問題，以及他會站在一個整體的視角去看待淘天、云以及集團的關系。“他很認同性價比、價格力、內容化這些之前幾年的關鍵方略，但與此同時他會去思考新要素對于淘天的機會，比如AI。”一位相關人士表示，在其看來，吳媽的一個深層思考是：阿里不能只是憑借價格性價比、電商內容化這些零散的招數去應戰——因為這些也是拼多多、抖音擅長甚至看家的本領。“他可能認為，阿里有屬于阿里的競爭力和方向。”有內部人士告訴虎嗅，吳泳銘正在推動云智能集團與淘天集團更深層的“整合”——并非名義上的再次合并，而是實質上的協同打通。比如，在吳泳銘接手前，淘天多個業務線都有自己單獨的AI產品研發團隊，甚至單獨圈養一批技術人員。而一些資源和人才，其實與云智能集團存在“交界”，一種更高效的方式是，雙方徹底打通、同氣連枝，然后把大量的資源和人員高效復用。在2月7日的財報會議上，吳泳銘提及了阿里希望淘天可以“支持淘天重拾增長和穩固市場領導地位”。而有趣的是，在英語里reignit一詞拆開為reign it時，便有“統治它”的含義。2024年圍繞淘天的“重新點火”，到底能否真正讓淘天重新回到市場的壓倒性優勢地位？這是吳泳銘和他團隊需要在新一年回答的考題。
