華軟“踩雷”！雪球產品遭“誤傷”！
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2023.11.16本文字數：1674，閱讀時長大約3.5分鐘導讀：代銷機構、私募緊急排查風險。作者 |第一財經 徐宇“此次事件對于私募、甚至整個財富管理行業，都是一次極大震動。”一位資管行業資深從業者告訴記者。據他觀察，隨著“杭州30億量化跑路”事件持續發酵，選擇贖回私募產品的投資者“一定會非常多”。城門失火、殃及池魚。一位券商人士告訴記者，其總部財富管理中心所代銷的華軟雪球產品，昨天被投資人“誤傷”了。據悉，為排查潛在危機，部分基金代銷機構主動聯系私募管理人，要求排查相關基金是否存在嵌套投資的問題，以及要求對方提供被投產品估值表，一直穿透至三級甚至四級，有些還要求管理人自查底層資產。以華軟作為通道的雪球產品遭“誤傷”“大額資金被卷走”“底層資產估值造假”，市場中關于百億私募FOF華軟新動力的部分資金可能“失落”的傳聞，愈發甚囂塵上。該機構在14日晚間做出回應，是匯盛私募發生違約行為，才導致部分私募基金產品兌付困難。盡管華軟新動力強調公司“其余在管基金產品均正常運作，本公司將本著審慎負責的態度，持續合規經營”，但仍舊有部分產品遭到了“誤傷”。上述券商人士對記者表示，其機構所代銷的“華軟新動力XX產品”，遭到了部分投資人贖回。他告訴記者，雖然名稱里帶有華軟二字，但其實和華軟新動力關聯度并沒有那么高：“其只是雪球產品，華軟在其中只是起通道作用，由我司包銷，于今年二季度初起息，采用衍生品策略（自動敲入敲出結構產品），目前產品運作和計息都正常。”上述情況并非個例，據第一財經記者了解，近期不少券商旗下帶有“華軟”二字的產品，都受到投資人“密切關注”。“本來這兩年行情就差，又曝出這檔子事，對私募行業真的是雪上加霜啊！”其中一位私募管理人抱怨道。在第三方機構朝陽永續監測的總計3662家股票策略私募機構中，共有1391家機構在前10個月取得正收益，占比37.98%；3662家私募前10個月的平均收益率為-2.83%。此前，由該第三方機構發布的行業監測數據顯示，國內股票策略私募機構前9個月平均虧損1.18%。在業績墊底的方陣中，正圓投資、源峰基金、敦和資產、喆顥資產前10個月的虧損幅度均達10%左右。其中，正圓投資年內的投資虧損幅度超過15%。此外，2021年前以“進攻犀利”著稱的磐耀資產、半夏投資、林園投資等百億私募和“準百億私募”，今年前10個月的業績均出現“翻車”。其中，半夏投資年內虧損幅度超13%。業內消息顯示，該私募2023年以來遭遇公司成立以來的一輪大幅回撤。代銷機構要求管理人提供四級估值表為防止事件進一步惡化，部分基金代銷機構緊急行動，主動聯系私募管理人，排查一系列相關問題。“主要找被投產品要估值表，一般要求管理人提供三級或者四級估值表，或自查底層資產。有些機構近期也緊急開展了自查。”一名基金代銷從業人員對記者表示。據他介紹，在估值表體系中，一級科目明細到會計準則要求的大分類；二級科目明細到交易品種，如股票、債券、理財產品等；三級科目明細到交易市場，如深交所主板、深交所創業板、理財產品等；四級科目明細到成本、估值增值、應計利息等；五級科目明細到具體標的、顯示所有持倉。“如果要求管理人提供四級估值表，那真的非常細了。”上述基金代銷人員對記者表示。據另外一名財富管理人員介紹，除估值表外，代銷機構還要求管理人排查產品底層有沒有投非標，凈值估算表是不是管理人自己出的，資金托管有沒有問題等。“主要是針對FOF產品，進行了確認，讓投資者心里踏實些。”上述三方財富管理人員表示。監管是否針對私募機構上述風險展開緊急排查，多名私募管理人對記者表示“并沒有聽到風聲”。據媒體爆料，監管方面已啟動針對華軟新動力的調查。此外，各地監管也對相關事件展開調查。毫無疑問，華軟踩雷事件引發監管關注，業內普遍預期，私募機構將迎來更嚴監管。事實上，監管部門對私募領域的風險已經納入重點關注，并將加強監管力度。“這是近些年來私募領域發生的最大事件，一定會引發行業震蕩的。但究竟是向好的方向發展，讓行業優勝劣汰，還是讓其進一步重挫，仍有待時間觀察。”一位大型私募管理人對記者表示。微信編輯| Ziang
