多項關鍵指標領跑！中國人壽剛剛出爐的年報還有哪些看點？
分類: 最新資訊
潛能詞典
編輯 : 潛能
發布 : 03-28
閱讀 :146
2023年，中國人壽保費收入、總資產、投資資產規模再攀新峰，內含價值穩居行業首位圖為中國人壽2023年度業績發布會現場。標點財經研究員 黃鳳清2023年，是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，對保險業而言是機遇與挑戰并存的一年。一方面，經濟回升向好，市場需求持續改善，行業呈現明顯復蘇態勢；另一方面，不確定、復雜性因素仍然較多，投資端承壓疊加強監管持續、新會計準則實施，各險企在壓力中前行。在此背景下，保險行業盈利承壓——截至3月27日，已有四家A股上市險企披露了2023年年報，歸母凈利潤無一不是同比下降。但在此之外，“成績單”上仍有不少亮點。3月27日晚間，中國人壽保險股份有限公司（下稱中國人壽，601628.SH，2628.HK）發布2023年年度報告。數據顯示，國際財務報告準則下該公司歸母凈利潤為461.81億元。與此同時，保費收入、總資產、投資資產規模則再攀新峰，新單保費、首年期交保費、十年期及以上首年期交保費等主要業務指標均實現快速增長，內含價值穩居行業首位。此外，截至2023年末，中國人壽綜合償付能力充足率為218.54% ，較2022年底上升11.76個百分點；核心償付能力充足率為 158.19% ，較2022年底上升14.60個百分點，持續保持較高水平。在保險公司風險綜合評級中，該公司連續19個季度保持A類評級，在償二代二期SARMRA評估中得分穩居人身險公司前列。“中國仍是全球最具活力、最具潛力的保險市場之一，中國人身險行業仍然處于重要戰略機遇期。同時，當前市場環境發生深刻變化，行業進入高質量發展攻堅期。中國人壽將在多年積淀的雄厚基礎上，堅持把高質量發展作為新時代的硬道理，不斷增強新的核心競爭力。”中國人壽董事長白濤在2023年度業績發布會上表示。值得一提的是，在推進自身高質量發展創造長期價值的同時，中國人壽始終關注投資者回報，上市以來累計分紅超1900億元。多渠道共同發力，負債端規模價值雙升過去一年，中國人壽堅持“穩增長、重價值、優結構、強隊伍、推改革、防風險”的戰略定力，把握行業持續復蘇發展機遇，業務增長態勢積極向好，綜合實力不斷擴大，市場領先地位持續穩固。2023年，中國人壽保險業務實現較快發展。年報顯示，中國人壽2023年實現保費收入6413.80億元，同比上升4.3%，保費規模創歷史新高，且穩居行業第一。新單保費為2108.13億元，同比上升14.1%。首年期交保費為1125.73億元，同比上升16.7%，其中，十年期及以上首年期交保費為495.22億元，同比上升18.4%，占首年期交保費的比重同比提升0.62個百分點，業務結構進一步優化，發展后勁更為強勁。業務價值亦繼續引領行業。2023年，中國人壽內含價值穩居行業首位，達12605.67億元，同口徑增速為5.6%。一年新業務價值實現368.60億元，較2022年同期使用新經濟假設重述的結果增長11.9%（基于2022年經濟假設評估的一年新業務價值為410.35億元，同口徑下增長14.0%），實現兩位數增長。在保險業務強勁增長的背后，中國人壽各銷售渠道均有不錯的表現。一是個險板塊各項新業務指標均實現快速增長。2023年，中國人壽個險板塊總保費為5015.80億元，同比增長1.9%，其中，續期保費為3912.18億元。首年期交保費為918.07億元，同比增長12.6%；十年期及以上首年期交保費為495.03億元，同比增長18.4%，占首年期交保費的比重為53.92%，同比提升2.64個百分點。個險板塊2023年一年新業務價值為346.46億元，同比上升10.4%。據標點財經研究員了解，中國人壽堅持“有效隊伍驅動業務發展”戰略，深入推進渠道轉型，個險隊伍質態持續改善。截至2023年12月31日，中國人壽個險銷售人力為63.4萬人，其中，營銷隊伍規模為41.0萬人，收展隊伍規模為22.4萬人；銷售隊伍產能大幅提升，月人均首年期交保費同比提升28.6%；績優銷售人員占比同比提升2.1個百分點。目前，中國人壽正積極推進新型營銷模式布局，試點推廣“種子計劃”，建設金融保險規劃師隊伍，截至2023年底，已在8個城市啟動試點。二是銀保渠道強化銀行合作，加快業務發展，保費規模與價值均實現快速提升。2023年，中國人壽銀保渠道總保費達787.48億元，同比增長24.2%。首年期交保費達207.35億元，同比增長39.4%，五年期及以上首年期交保費達98.77億元。續期保費達381.12億元，同比增長5.3%，占渠道總保費的比重為48.40%。據悉，中國人壽銀保渠道持續加強客戶經理隊伍專業化、科技化能力建設，隊伍質態穩步提升。截至2023年12月31日，該公司銀保渠道客戶經理達2.3萬人，季均實動人力同比提升8.5%，人均期交產能同比大幅提升。三是團險渠道統籌規模和效益，各項業務穩步發展。2023年，中國人壽團險渠道總保費為281.54億元，同比增長3.0%。其中，短期險保費為249.74億元，同比增長3.8%。截至2023年12月31日，中國人壽團險渠道銷售隊伍規模約為3.7萬人，高績效人力占比較2022年底提升4.7個百分點，人均產能穩步增長。此外，中國人壽互聯網保險業務也實現快速發展。2023年，該公司監管口徑下互聯網保險業務總保費達760.20億元，同比增長20.9%。秉持長期理念，資產端靈活開展投資當前，人身險業正處在轉型發展的攻堅期。能否把握好穩和進、立和破、規模和效益、資產和負債、發展和安全的關系，很大程度上影響著保險企業的生存與發展。其中，資產和負債兩端，都關系到險企的經營效益，而資產負債錯配則是不少險企所面臨的難題。在負債端規模與價值雙雙增長的同時，中國人壽始終保持戰略定力，堅持資產負債匹配，靈活開展投資操作。2023年，利率水平低位運行，優質資產仍然稀缺；股票市場震蕩下行，結構分化明顯。面對復雜的市場環境，中國人壽秉持長期投資、價值投資和穩健投資的理念，堅持以跨越周期的長期視角做好大類資產配置，在資本市場低位積極布局具有中長期價值增長空間的行業領域，強化投資風險管控，努力穩定投資收益。進一步來看，固定收益方面，積極配置長期利率債和高等級信用債，穩固配置底倉；權益投資方面，推進均衡配置和結構優化，開展中長期布局；另類投資方面，聚焦優質主體和優勢賽道，創新投資模式，提升配置規模。據年報披露，截至2023年12月31日，中國人壽總資產達58884.79億元，同比增長12.1%；投資資產達56733.71億元，同比增長12.0%。主要投資品種中，債券配置比例由2022年底的48.54%提升至51.59%，定期存款配置比例由2022年底的9.59%變化至7.12%，債權型金融產品配置比例由2022年底的8.98%變化至8.46%，股票和基金（不包含貨幣市場基金）配置比例由2022年底的11.34%變化至11.20%。在不動產的投資布局方面，標點財經研究員在中國人壽2023年度業績發布會現場獲悉，該公司始終保持審慎穩健的投資風格，從嚴把控投資項目的信用風險和資產質量。當前，中國人壽在不動產投資上的敞口較小。2023年，中國人壽實現凈投資收益1982.07億元，同比增長4.1%，凈投資收益率為3.77%。其中，固定到期類、權益類、投資性房地產、現金及其他的凈投資收益同比分別增長0.89%、-1.98%、17.24%、98.99%。實現總投資收益1419.68億元，總投資收益率為2.68%。考慮當期計入其他綜合收益的可供出售金融資產公允價值變動凈額后，綜合投資收益率為3.23%，較2022年增長131個基點。年報顯示，2023年，中國人壽將資產負債管理理念貫穿經營管理各環節，積極兼顧長期價值和短期效益，持續加強成本管控和承保管理，努力穩定整體收益水平，實現歸屬于母公司股東的凈利潤461.81億元。2024年的資本市場將如何演繹？針對這一備受關注的問題，中國人壽副總裁劉暉在業績發布會上表示，股票市場方面，當前A股市場整體估值仍然處于歷史低位，預計今年表現將顯著好于過去兩年；固收市場方面，今年以來利率持續下行，經濟仍在一個修復過程中，貨幣市場政策保持寬松基調，預計今年的利率水平將維持低位。據悉，2024年，中國人壽將堅持以客戶為中心，堅持穩中求進，以進促穩，先立后破，做到“三堅持”（強黨建、推改革、防風險），實現“三提升”（穩發展、增價值、重隊伍），強化“三突破”（優服務、促融合、降成本），推動公司規模、價值、效益、績優人力在長周期內實現穩健增長，不斷鞏固市場主導地位。
