“爆款”債基發(fā)行火熱基金公司“打法”求變
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發(fā)布 : 12-08
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臨近年末，今年以來頻出“爆款”的中短債基金依然是資金寵兒。四季度以來，多只中短債策略產(chǎn)品火速成立。值得注意的是，部分基金在達(dá)到成立門檻后，就早早結(jié)束了募集，基金公司“輕首發(fā)”的態(tài)度較為明顯。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中短債基金今年以來發(fā)行火熱，但同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，誰能給投資者提供更好的持有體驗(yàn)，誰就能贏得口碑和資金。12月初，倪莉莎管理的華富吉祿90天滾動(dòng)持有債券公告成立。該基金11月27日開始發(fā)售，11月29日便提前結(jié)束募集，而原定募集結(jié)束時(shí)間為12月6日。公告顯示，該基金首募規(guī)模僅2.33億元，剛超過2億元的成立門檻。無獨(dú)有偶，此前李俊江管理的泰信添益90天持有期債券也在發(fā)售兩天后就提前結(jié)束募集，首募規(guī)模為5.33億元。今年以來，部分資金的避險(xiǎn)需求助推了中短債基金快速擴(kuò)容。比如李俊江管理的泰信添鑫中短債，已從去年末的7億元增長(zhǎng)至今年三季度末的近160億元；同樣，截至今年6月末，倪莉莎管理的華富吉豐60天滾動(dòng)持有中短債持有人戶數(shù)合計(jì)已超23萬，較2022年末大幅增長(zhǎng)。不過，在資金熱捧下，不少債基經(jīng)理原本可憑借較高的人氣大力吸金，卻紛紛選擇提早結(jié)束募集“關(guān)門謝客”。業(yè)內(nèi)人士分析， “輕首發(fā)”的背后，體現(xiàn)出基金公司營銷“打法”的變化，即將更多精力放到持有體驗(yàn)提升上。滬上某基金公司人士認(rèn)為，新基金的“開局”規(guī)模并不重要，今年以來業(yè)績(jī)表現(xiàn)、回撤控制較好的中短債基金，在電商平臺(tái)上很容易擴(kuò)大規(guī)模。既然通過持續(xù)營銷就能逐漸達(dá)到一定規(guī)模，又何必苛求首發(fā)規(guī)模。況且，若首募規(guī)模過大，后續(xù)卻沒法保證收益，規(guī)模還是會(huì)下滑。“我們更愿意看到循序漸進(jìn)地實(shí)現(xiàn)收益和規(guī)模的‘螺旋式’上升，有了口碑，其他的都會(huì)水到渠成。”具體到投資上，債基經(jīng)理也在努力匹配投資者需求。倪莉莎表示，中短債基金更多面向個(gè)人投資者。個(gè)人投資者對(duì)債市走勢(shì)的判斷力較弱，能接受的風(fēng)險(xiǎn)程度較低，可能更想要一個(gè)比貨基、銀行理財(cái)彈性更大的投資工具，因此，相關(guān)產(chǎn)品在投資操作中也應(yīng)匹配這種風(fēng)險(xiǎn)、收益訴求。倪莉莎進(jìn)一步表示，市場(chǎng)下跌時(shí)，抗跌能力更強(qiáng)的產(chǎn)品反而能獲得更多資金關(guān)注。李俊江在談及泰信添鑫中短債投資策略時(shí)也表示，會(huì)將回撤控制放在首位，及時(shí)關(guān)注負(fù)債端變化和宏觀市場(chǎng)情況，不斷調(diào)整流動(dòng)性較好資產(chǎn)及貢獻(xiàn)超額收益資產(chǎn)的配置比例，在相對(duì)靈活積極的同時(shí)，又不過于激進(jìn)。
