51家儲能概念股中報考：過半營收凈利雙增，孚能科技虧8億
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發布 : 09-09
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“雙碳”背景下，能源轉型步伐加快，儲能行業也進入快速發展期。中國物理與化學電源行業協會儲能應用分會預計，到2025年，新型儲能產業規模有望突破萬億。今年上半年，儲能業務也成為多家上市公司財報中的亮點，被列為獨立的業務單元。Wind數據顯示，儲能概念板塊公布半年報的51家A股上市公司中，半數以上營收、凈利潤雙增。僅4家上市公司虧損，孚能科技虧損最多達8億元。儲能賽道的火熱，引來產業鏈上下游公司的“上市潮”和“擴產潮”，也引來不少跨界玩家加入。南都·灣財社記者以半年報為節點，梳理51家儲能概念上市公司的財務數據，回顧儲能行業的上半年，有哪些變與不變，誰在吃肉喝湯，誰在賠本賺吆喝。上半年國內風光電消納量不足，新型儲能需求暴增儲能是指通過介質或設備把能量存儲起來，在需要時再釋放的過程，儲能行業則涉足鋰電池、電力電子、熱管理等多個領域。儲能技術分類。（圖源：畢馬威行業報告）許錚（化名）是一家儲能上市公司的銷售工程師，他告訴南都·灣財社記者，這兩年，以電化學儲能為代表的多種新型儲能方式發展迅速。據許錚介紹，目前，在電力系統的儲能項目中，傳統的抽水蓄能技術仍是主導。但抽水蓄能電站建設周期一般長達5年以上，且受地形因素限制較大，投資主體多為國家電網、南方電網等電力國央企。相比之下，電化學儲能安裝更加方便，且能量密度、調頻速度和精度要求更高。因此，民營企業多布局儲能電池、儲能系統等業務。電化學儲能的未來發展前景也極為廣闊。據CNESA預測，至2027年，全球電化學儲能產業裝機規模將達1138.9GWh，2021年至2027年間復合增長率達61%。國家能源局公布數據顯示，上半年全國新型儲能裝機規模持續快速增長，新投運裝機規模約863萬千瓦/1772萬千瓦時，相當于此前歷年累計裝機規模總和，且拉動直接投資超過300億元。究其原因，國家能源局能源節約與科技裝備司副司長劉亞芳表示，主要因上半年風電、光伏發電建設規模持續快速擴大，亟須大力發展各類儲能以彌補電力系統靈活性調節能力缺口。據了解，上半年全國風電、光伏發電新增并網裝機高達1.01億千瓦。這意味著，上半年有大量的風光電無法被消納。儲能系統發揮的主要作用便是削峰填谷、減少棄電，將多余的電出售套利等。面對與日俱增的消納壓力，多地提倡光儲一體化，要求新能源項目必須配置一定比例的儲能設施，儲能配置比例為5%-30%，連續儲能時長為3-4小時。但有業內人士指出，大比例配儲恐加重投資方成本，使風光電喪失價格優勢。為鼓勵配儲，當前多地已出臺相關補貼政策。過半儲能概念上市公司營收凈利雙增，孚能科技虧損最多達8億在此背景下，上半年國內儲能行業繼續維持高增長。Wind數據顯示，51家A股儲能概念板塊上市公司中，上半年營收、凈利潤保持在兩位數以上增長的各有30家、29家，占比過半。報告期內，7家公司營收超過百億元，分別是比亞迪（2601億）、寧德時代（1892億）、陽光電源（286.2億）、億緯鋰能（229.8億）、欣旺達（222.4億）、中偉股份（172.7億）、國軒高科（152.4億）。上半年儲能概念上市公司營收、凈利潤情況。（制圖：南都·灣財社記者 方詩琪）凈利潤方面，寧德時代、比亞迪、陽光電源、億緯鋰能依然穩坐前四位置，凈利潤分別達214.7億、114.4億、44.1億、25.3億元。營收增速最快的是上能電氣、固德威、陽光電源，分別同比增長416.6%、162.6%、133%。同時，這三家公司也保持了凈利潤的高增長，增長率分別為488.54%、1394%、368.4%。其中，有4家上半年凈利潤為負，分別是孚能科技、億華通-U、百川股份、保力新，虧損額為7.97億、1億、6762萬、6124萬元。據財報披露，上述公司虧損原因多為歷史原因，或被儲能以外業務拖累。以孚能科技為例，其為全球三元軟包動力電池龍頭企業，自2020年以來便持續虧損。今年上半年，受原材料價格劇烈波動等因素影響，凈利潤同比減少400%。毛利率方面，新雷能最高為50%，保力新最低為-13.8%，是51家上市公司中唯一一家毛利率為負值的。保力新的主營產品為鋰離子動力電池，其解釋稱，受年初原材料價格大幅下跌影響，市場處于觀望狀態，普遍較為謹慎，需求未達預期，訂單量相對減少。同時，產品售價有所下降，致使毛利率下滑。光伏、動力電池企業加快入場，儲能業務成重要增長點 南都·灣財社記者梳理發現，當前儲能行業上市公司以來自鋰電池、光伏、電力電子及其他新能源賽道玩家為主。這些公司經營業務廣泛，儲能業務只貢獻部分營收。鑒于儲能電池和動力電池的技術原理相似，且產能可相互切換，以寧德時代、億緯鋰能、國軒高科、中創新航、欣旺達等為代表的動力電池企業已加大儲能業務布局。上半年，受原材料價格劇烈波動影響，部分上市公司的動力電池及光伏產品的毛利下降，業績不達預期。但儲能業務維持高增長，并成為多家動力電池和光伏企業的重要收入來源。據中報披露，寧德時代、中創新航、億緯鋰能、欣旺達、國軒高科的儲能電池業務營收分別同比增長119.73%、268.1%、120.17%、152.06%、224.33%。報告期內，多家公司的儲能電池業務營收占比與毛利率均有提升。其中，中創新航的儲能電池業務達19.17億元，占總營收比重從去年同期的5.7%大幅提升至15.6%；億緯鋰能的儲能電池業務收入70.72億元，占比增至30%以上。毛利率方面，國軒高科儲能電池業務的毛利率從10.24%提高到17.43%；寧德時代為21.32%，同比增長14.89%，超過動力電池業務的20.35%。另外，“光伏系”企業上半年表現同樣亮眼。其中，光伏逆變器龍頭陽光能源的儲能業務收入達85.22億元，同比增長257.26%，占總營收比重增至29.78%；儲能業務毛利率30.66%，同比增長12.29%。值得一提的是，前述營收、凈利增長排名前三的公司，即陽光能源、上能電氣、固德威，均為逆變器生產商。上半年，橫跨光伏、儲能兩大熱門賽道，自然賺得盆滿缽滿。儲能賽道現上市潮和擴產潮，業內人士擔憂產能過剩今年上半年，儲能賽道迎來IPO上市熱潮。據南都·灣財社記者不完全統計，海辰儲能、沃太能源、海博思創、蜂巢能源、瑞浦蘭鈞等儲能企業已遞交招股書，正浩創新、德蘭明海等已啟動IPO輔導。投融資方面也極為活躍，據中關村儲能產業技術聯盟統計，今年已披露的多起儲能融資事件的金額都在億元以上，上半年融資總額達734億元。與此同時，儲能行業也進入“擴產潮”。據行業媒體統計，上半年以來，儲能產業鏈上下游已有超40家公司宣布最新儲能項目建設規劃，多數為電池公司和儲能系統集成公司。比如，據半年報披露，億緯鋰能、派能科技等電池公司正在研發容量更大、壽命更長的儲能鋰離子電池，配套產線均為GWh級別。而儲能賽道的火熱，也吸引了諸多跨界玩家。4月，南方黑芝麻表示，將投35億用于磷酸鐵鋰儲能電池生產基地建設，預計建成后產能規模將達年產8.9GWH。龍凈環保上半年簽訂儲能系統及設備銷售合同4307.75萬元，儲能電池PACK與系統集成生產線建設已基本完工。新能源行業分析師陳果（化名）告訴南都·灣財社記者，“新能源行業的周期性強，不論是動力電池、光伏，還是儲能行業，都會發生階段性產能過剩、價格戰等問題。每一輪周期性調整后，留下來都是在資金、技術和規模具備優勢的企業”。南都·灣財社記者注意到，已有不少業內人士表露出“產能過剩”的擔憂。億緯鋰能董事長劉金成認為，“預計最晚2024年全產業鏈都將出現產能過剩，唯一不會出現過剩的是質量上乘、成本低的電池產品”。產能過剩危機似乎來得更快些。高工鋰電數據顯示，上半年，國內儲能電池出貨量為87GWh，同比增長67%。但儲能電池產能卻超200GWh，整體產能利用率從2022年的87%下降到今年上半年的不足50%，約有半數的儲能電池產量出現過剩。萬聯證券投資顧問屈放認為，目前盡管國內儲能行業發展很快，但并沒有體現出“強”的一面。在世界前十大儲能企業中，國內企業僅寧德時代上榜。“新型儲能近兩年增速最快,但除了鋰電池能廣泛應用外，其他類型的儲能仍存在成本和技術的限制，短期難在市場大規模商業化”。未來在儲能技術應用領域，國內儲能企業還有很長的路要走。統籌：南都·灣財社記者 邱墨山采寫：南都·灣財社記者 方詩琪 【歡迎爆料】南都·灣財社關注商業、金融及資本市場，相關新聞線索歡迎發送至郵箱:Ndwcsbl@163.com，將有專業記者與您聯系。
