從3000億跌至700億，明星基金重倉股遭重創！新能源抄底在何時？
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發布 : 09-09
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盡管指數在8月22日強勁翻紅，但作為基金重倉股的新能源龍頭們依然調整未休，在恩捷股份跳水跌停的陰影下，新能源主題基金的凈值回升之旅坎坷。盤后數據顯示，當日有多個機構專用席位大幅賣出基金重倉股恩捷股份，恩捷股份為明星基金經理趙詣的第二大重倉股。業內人士認為，個股在基金持倉結構中的調整可能并不代表對新能源賽道的判斷，多位基金經理強調預計新能源的部分細分賽道的盈利已經見底，隨著估值已跌至極低水平，新能源股票后續仍可能成為獲利的彈性來源。基金甩賣重倉股？在公募巨頭集體自購的利好支撐下，滬深指數在8月22日強勁翻紅，在個股集體走強的背景下，新能源板塊卻略顯孤獨，在基金重倉股恩捷股份跌停收盤的陰影下，A股新能源板塊集體走弱。值得一提的是，恩捷股份是明星基金經理趙詣的核心重倉股，根據泉果旭源三年持有基金披露的定期報告顯示，截至今年二季度末，恩捷股份為該只基金的第二大重倉股，占該基金的資產凈值比例高達6.8%，恩捷股份的跌停對該基金其他股票也構成些許不利，因該基金的主要持倉集中在新能源板塊，恩捷股份跌停收盤導致該基金的其他重倉股當日亦跑輸大盤。恩捷股份的跌停對電池ETF基金也構成了凈值上的沖擊。根據電池ETF基金截至今年二季度末的持倉，恩捷股份為該ETF基金的第五大重倉股，僅在最近一周該產品的凈值損失就已接近，今年以來的凈值損失則超過了20%，新能源板塊的持續殺跌使得該只基金產品的累計凈值已跌破0.7元。新能源主題基金的凈值尷尬在相當程度上反映了恩捷股份在股票市場上的不堪，作為全球新能源鋰離子電池隔膜龍頭，該公司的市值最高曾超過3000億元，而在本次跌停后，恩捷股份市值已跌至739億元。值得一提的是，盤后龍虎榜數據顯示，恩捷股份跌停背后是四機構專用席位凈賣出3.26億元。殺跌行情直指業績兌現新能源板塊在指數翻紅背景下的走弱，或與近期中報業績所披露的盈利不及預期有關。恩捷股份發布的2023年第一季度報告顯示，2023年第一季度營業收入25.68億元，同比減少0.92%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6.49億元，同比減少29.10%。而該公司即將在8月24日披露2023年中期業績，但一季度業績大幅下降的現實因素或令資金對中期業績預期持猶豫態度。事實上，在恩捷股份跌停的同一日，景順長城基金獨門重倉的愛瑪科技暴跌接近9%，也顯示出資金對景氣度改善的判斷或有分歧，愛瑪科技在8月21日公告，該公司上半年實現營業收入約102.17億元，同比增長8.25%；凈利潤約8.95億元，同比增長29.69%，但這份“利好”公告披露后，愛瑪科技在市場一片反彈聲中一度暴跌超10%。基金重倉股寧德時代或能更好地反映業績“利好”背后細枝末節的微妙數據，也使得相關基金重倉股在二級市場上難以如愿。寧德時代此前發布2023年半年報，報告期內公司實現營業總收入1892.5億元，同比增長67.5%；歸母凈利潤207.17億元，同比增長153.64%。具體來看，寧德時代2023年第二季度單季度的營業收入和凈利潤相較一季度數據有明顯下滑，已出現連續三個季度的增速放緩。新能源基金加倉在何時？盡管新能源賽道已成為基金經理最近兩年損失最大的領域，但超跌的股價也使得更多的基金經理對暴跌后的新能源抱有興趣。南方基金楊德龍認為，下半年新能源賽道的表現可能會超出預期。他認為新能源汽車銷售既屬于消費領域，又屬于科技領域。隨著人們環保意識的增強和政府對新能源汽車的支持，新能源汽車替代傳統燃油車已經成為大勢所趨。在中央政治局會議中，也提到了擴大新能源汽車消費的重要性，并將支持落實構建高質量充電基礎設施體系，支持新能源汽車下鄉，延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免等政策。目前，我國新能源汽車市場增長非常迅速，今年上半年新能源汽車銷量增長35%，其中有些月份更是同比增長60%。進入下半年，汽車促消費政策密集出爐，涵蓋延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免等政策，整體來看，預計全年新能源汽車銷量將達到900萬輛，這使得估值已大幅殺跌的新能源賽道具備較好的后續投資機會。明星基金經理李曉星管理的銀華心佳兩年持有期混合基金，也在新能源板塊的殺跌中逐步提高了新能源股票的持倉比重。李曉星表示，光伏方面，硅料產能的擴張帶動產業鏈價格快速下行，潛在需求在快速增長。上半年的調整更多是交易結構和股價位置的因素，目前很多股票跌到了非常便宜的位置。儲能行業整體仍然處于爆發期，但競爭更加激烈。經過上半年大幅度的股價調整，其估值和增速的性價比開始匹配，逐步進入可以加倉的階段。寶盈基金朱建明也認為，盡管短期新能源板塊受到了資金結構上的流出壓力，但行業基本面仍在持續向好。在全球能源革命和碳中和的大背景下，不論新能源汽車、光伏、風電，還是電化學儲能，仍是市場上為數不多高增長的行業，從估值和長期業績增速的匹配度上，板塊的配置性價比正在持續提升。而在新能源基數持續做大的過程中，不斷涌現的新技術將助推產業持續實現降本增效，會不斷深挖新能源各細分板塊中的新技術，提前布局產業鏈中的優質公司，享受從0到1過程的高增長紅利期。責編：王璐璐校對：趙燕違法和不良信息舉報電話：0755-83514034郵箱：bwb@stcn.com
