分類: 最新資訊 潛能詞典 編輯 : 潛能 發布 : 05-03

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本報（chinatimes.net.cn）記者李佳佳 李貝貝 北京報道有人歡喜有人憂！近期，光伏支架企業2024年一季報悉數出爐，從業績情況來看，公司表現冷熱不均。有的企業利潤翻倍，如意華股份的歸母凈利潤為8667.85萬元，同比增長456.11%；中信博的歸母凈利潤為1.54億元，同比增長297.18%。有的企業利潤慘遭“滑鐵盧”，如清源股份的利潤降至1096萬元，同比下降78.33%。同為支架行業企業，三家為何利潤增長差距這么大？記者多方獲悉，這或與他們的市場范圍和支架類型密切相關。二級市場上，三家企業表現也不一，截至4月30日收盤，意華股份連漲7天，股價報收37.60元/股，漲了0.64%。中信博連漲3天，股價報收105.61元/股，上漲0.87%；清源股份股價報收14.78元/股，下跌6.93%。香頌資本執行董事沈萌告訴《華夏時報記者》，“支架屬于低附加值高競爭行業，依賴于光伏電池銷售企業或電站運營企業，因此誰的客戶群體開拓能力強，誰的訂單就多、業績就好。價格競爭下，業績出現分化，也意味著預期的成長性變化，成長性較差的企業，投資者不看好。”連續兩年市場火熱據了解，光伏支架是光伏電站重要部件之一，是為支撐、固定、轉動光伏組件而設計安裝的特殊結構件。光伏支架可分為跟蹤支架和固定支架兩種類型，其中跟蹤支架可隨太陽入射角變化而調整角度，較固定支架通常可獲得在5%—35%發電量增益。2019年—2022年，受原材料價格、國際運輸費用以及光伏硅料價格上漲的多重影響，中國光伏支架行業盈利能力下降嚴重。以這三家支架公司為例，2019年，清源股份、中信博、意華股份的毛利率分別為25.19%、24.18%、25.33%，2022年，毛利率分別下降到了22.71%、12.44%和17.48%。據悉，彼時，中國跟蹤支架行業由于成本、質量、消納以及應用等四方面因素影響，滲透率低于全球平均水平，全球跟蹤支架市場主要是由歐美企業主導。自2023年以來，隨著光伏產業鏈上游組件等產品價格的不斷下行，光伏電站投資成本的下降，全球集中式地面電站建設意愿增強、速度加快，新增裝機規模屢創新高，光伏支架市場變得火熱起來。隆眾資訊光伏分析師方文正對《華夏時報》記者表示，“市場火熱的主要原因是全球范圍內對可再生能源的重視程度不斷提升，而且目前地面電站的BOS成本快速下降。光伏作為清潔能源的重要組成部分，裝機規模持續擴大帶動了光伏支架需求的增長，尤其是跟蹤支架的技術提升，提高了光伏發電效率，市場需求因此增加。”根據2023年年報披露，中信博實現營業收入63.90億元，同比增長72.59%；實現歸母凈利潤3.45億元，同比增長676.58%。清源股份實現營業收入19.36億元，同比增長34.3%；實現歸母凈利潤1.69億元，同比增加54.56%。不過，意華股份營收為50.59億元，同比增長0.96%；歸母凈利潤為1.22億元，同比下降49.04%。公司方面人員向記者透露，“主要系前一年公司出售了湖南益華的股權，有7000多萬的投資收益。”中泰證券研報分析認為，意華股份2023年全年受美國光伏支架生產基地建設不及預期，當地客戶銷售有所減少，以及消費電子和通訊連接器市場需求不振導致訂單下降影響，業績面臨壓力。一季度業績冷熱不均從業績層面來看，一季度，光伏支架企業表現冷熱不均，其中，中信博和清源股份增長表現亮眼，清源股份業績慘淡。具體來看，2024年一季度，中信博實現營業收入18.14億元，同比增長122.47%；實現歸母凈利潤1.54億元，同比增長297.18%。意華股份實現營業收入15.29億元，同比增長63.18%；實現歸母凈利潤8667.85萬元，同比增長456.11%。清源股份營收利潤雙降，實現營業收入3.48億元，同比下降3.97%；利潤下降至1096萬元，同比下降78.33%。方文正告訴記者，“目前光伏支架市場主要是美國以及新興市場訂單超預期，美國是跟蹤支架最大市場，而且是高盈利市場。”從市場維度來看，海外跟蹤支架需求在加速釋放。但三家企業的市場范圍和當前主要的支架類型來看，的確不盡相同。以中信博為例，2023年，公司在中東、拉美、印度等海外區域實現了支架業務快速增長，公司光伏支架業務收入了56.60億元，其中，固定支架為20.62億元，同比上漲26.34%；跟蹤支架收入35.98億元，同比上漲124.13%。截至2023年年底，公司在手訂單充足，共計約47億元，其中跟蹤支架系統約36億元。意華股份是專業的太陽能跟蹤支架制造商，公司的核心客戶為全球光伏跟蹤支架老大NEXTracker，公司還與GCS、FTC等北美跟蹤支架廠商建立合作關系，持續開拓Soltec、PVH等歐洲頭部客戶。中泰證券研報中提到，隨著美國生產基地投產，相關訂單陸續釋放，意華股份公司業績逐步向好。清源股份的公司境外業務主要集中在澳洲、歐洲、日本、東南亞等國家和地區。公司以固定支架為主，2023年，公司分布式支架實現營收8.81億元，同比增長4.79%；光伏地面支架系統實現營業收入6.34億元，同比增長75.56%；公司的光伏支架智能跟蹤器實現營收1.59億元，同比增長395.49%。清源股份利潤為何遭遇“滑坡路”？為充分了解公司業績下滑原因，《華夏時報》記者致電公司董秘辦，工作人員告訴記者，“主要是歐洲那邊需求下降，因為當地的產能跟上來了，之前是能源危機，公司去年三季度業績有一個比較好的爆發。今年公司的研發費用增加較多，每個地方屋頂不同，需要針對性地開發一些產品，還有匯兌損益也會產生一些影響。公司不涉及美國市場，去年有進入加拿大市場。”受鋼價影響大記者還關注到，光伏支架企業的資產負債率較高，2023年，清源股份、中信博、意華股份的負債率分別為65.53%、68.61%、49.73%。并且，這類企業受原材料鋼材價格波動影響大。清源股份方面指出，公司的光伏支架產品的主要原材料包括碳鋼和鋁型材等，這些原材料的成本在產品售價中占比約為80%。中信博方面表示，2023年鋼材價格整體趨穩，對公司效益的提升起到了促進作用。不排除后續鋼材價格再次高漲，原材料價格的波動對公司盈利水平產生較大影響，存在一定風險。同時，國際大型項目的交付需要依托部分海外供應鏈的支撐，國際貿易形勢的錯綜復雜和地緣沖突，加劇了鋼材等原材料國際大宗商品價格波動的風險。意華股份也指出，公司面臨原材料價格波動的風險。公司提到，公司生產經營所用的主要原材料為黃金、鋼卷、銅材、塑膠料等，上述原材料的供求狀況發生變化，其價格會有波動，可能會對公司短期業績造成一定的風險。百川盈孚光伏分析師韓心闊向《華夏時報》記者透露，光伏支架行業比較卷，企業在設計上也在出一些方向，比如自動跟蹤光照方向的系統，但多數光伏支架還是基本的鋼結構加工企業，行業技術壁壘較低。他們接觸更多的光伏支架是中小型的加工企業，以機械加工為主，這些企業支架業績增加，但并沒發現什么革命性技術創新。不過，可以肯定的是，“雙碳”目標下，全球能源轉型步伐正在加速，光伏行業仍比較景氣。據浙商證券研究所數據，全球光伏新增裝機量將在未來幾年繼續保持高速增長，預計2030年全球新增裝機需求達1246-1491GW，CAGR達25%—27%，光伏裝機增長帶動支架需求增長。河北邯鄲一光伏支架公司員工告訴《華夏時報》記者，“國家推進新能源，支架行業現在正處于風口，跟著國家有錢賺。但同行競爭壓力太大了，頭兩年一車34噸，17萬的貨，賺一兩萬，現在賺1000。”方文正對記者表示，“目前支架行業的集中度整體仍處于較高水平，中信博等少數企業主導”。他認為，“未來光伏支架行業還會繼續保持增長，主要原因全球光伏裝機規模的持續擴大，尤其是中東、印度、美國等市場的需求。技術方面，可能會向柔性支架方向以及高性能的復合材料方面發展進步。”責任編輯：李未來 主編：張豫寧

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